Preguntas sobre fondos mutuos

Lo más importante es conocer sus objetivos de inversión: tolerancia al riesgo, horizonte de tiempo y necesidades financieras.

Una cuota representa una parte de la propiedad de un fondo mutuo, por ello, l os aportes que realizan los inversionistas de Fondos Mutuos se expresan en un número determinado de CUOTAS que depende de la cantidad de dinero que se invierta. Estas cuotas se expresan en una determinada moneda y su valor varía según las ganancias o pérdidas de las inversiones de un fondo.

No, el valor cuota es único e igual para todos los partícipes de cada fondo mutuo o de cada serie en su caso. No depende del monto que inviertan. A mayor monto de la inversión, se adquiere mayor número de cuotas ¿todas con el mismo valor- y viceversa.

El valor cuota de un fondo mutuo o de cada serie en su caso, se calcula dividiendo el valor del patrimonio del fondo o de cada serie por el número de cuotas emitidas y pagadas correspondiente al fondo o cada serie, y el cuociente que resulte será el valor cuota del fondo o de cada serie en ese momento, el que permanecerá vigente hasta la próxima valorización diaria.

La rentabilidad del fondo se calcula a través de la variación porcentual del valor de la cuota en un período determinado, cuya formula es:

valor de la cuota al cierre del período - valor de la cuota al inicio del período
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valor de la cuota al inicio del período

La rentabilidad puede expresarse en forma diaria, semanal, mensual o según el período que se quiere calcular. Sin embargo, es importante destacar que ningún Fondo Mutuo puede proyectar o asegurar una rentabilidad futura ya que ésta depende de los valores (o precios de mercado)

Por supuesto. Un persona puede rescatar sus cuotas de un fondo mutuo en el momento que quiera y recibirá su dinero en uno o más días un tope de 10 días corridos contado desde la fecha de presentación de la solicitud de rescate, dependiendo del fondo mutuo que se trate. El monto que reciba de vuelta dependerá de la rentabilidad obtenida por el fondo entre la fecha que invirtió y la fecha de rescate de sus cuotas.

Según los instrumentos en los que inviertan, los fondos mutuos se definen como alguno de los tipos que se señalan a continuación:

• Fondo Mutuo de Inversión en Instrumentos de Deuda de Corto
• Plazo con Duración menor o igual a 90 días.
• Fondo Mutuo de Inversión en Instrumentos de Deuda de Corto
• Plazo con Duración menor o igual a 365 días.
• Fondo Mutuo de Inversión en Instrumentos de Deuda de Mediano y Largo Plazo.
• Fondo Mutuo Mixto.
• Fondo Mutuo de Inversión en Instrumentos de Capitalización.
• Fondo Mutuo de Libre Inversión.
• Fondo Mutuo Estructurado.
• Fondo Mutuo Dirigido a Inversionistas Calificados.

Los fondos mutuos pueden invertir en diferentes sectores específicos o áreas geográficas, como por ejemplo, en emisores de países desarrollados, países emergentes, emisores nacionales, latinoamericanos, etc.

Los gestores de un fondo ¿portfolio managers- se basan en muchos estudios económicos, de sectores y de empresas y en su experiencia en el mercado. También analizan tendencias en los precios, las tasas de interés, el tipo de cambio (dólar). Son asesorados por equipos de estudios conformados por analistas especializados en diversas clases de activos y sectores.

No. Porque la rentabilidad pasada no es un predictor de lo que pasará en el futuro. El buen desempeño de un fondo puede ser el resultado temporal de circunstancias específicas que no se repetirán necesariamente en el futuro. Por ello, no es conveniente invertir "a ciegas" en el fondo más rentable de un año o aquél que le recomiendan socialmente como "dato". La rentabilidad pasada provee información importante en lo que respecta a cuán riesgoso es un fondo y si éste se ha comportado de manera similar al mercado y a los fondos comparables no respecto de su desempeño futuro.

La persona que quiere invertir en fondos mutuos debe asesorarse respecto de cuál es el fondo mutuo o la combinación de fondos más adecuada para sí. Por ejemplo, si una persona es joven y utilizará el dinero que va a invertir en muchos años más, le convendrá tomar más riesgo y tener una mayor parte de su inversión en fondos mutuos accionarios pues la rentabilidad de largo plazo será mayor que los fondos de menor riesgo (de bonos), más adecuados para quienes necesitarán su dinero en menor tiempo o gente de más edad.